Observing Stock Market Fluctuation in Networks of Stocks

نویسندگان

  • C. K. Michael Tse
  • J. Liu
  • Francis Chung-Ming Lau
  • Keqing He
چکیده

In this paper we study the structural variation of the network formed by connecting Standard & Poor’s 500 (S&P500) stocks whose closing prices (or price returns) are highly correlated. Specifically we consider S&P500 stocks that were traded from January 1, 2000 to December 31, 2004, and construct complex networks based on cross correlation between the time series of the closing prices (or price returns) over a fixed period of time. A simple threshold approach is used for establishing connections between stocks. The period over which the network is constructed is 20 trading days, which should be long enough to produce meaningful cross correlation values, but sufficiently short in order to avoid averaging effects that smooth off the salient fluctuations. A network is constructed for each 20-trading-day window in the entire trading period under study. The window moves at a 1-trading-day step. The power-law exponent is determined for each window, along with the corresponding mean error of the power law approximation which reflects how closely the degree distribution resembles a scalefree-like distribution. The key finding is that the scalefreeness of the degree distribution is disrupted when the market experiences fluctuation. Thus, the mean error of the power-law approximation becomes an effective indicative parameter of the volatility of the stock market.

برای دانلود رایگان متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

ثبت نام

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

A Stock Market Filtering Model Based on Minimum Spanning Tree in Financial Networks

There have been several efforts in the literature to extract as much information as possible from the financial networks. Most of the research has been concerned about the hierarchical structures, clustering, topology and also the behavior of the market network; but not a notable work on the network filtration exists. This paper proposes a stock market filtering model using the correlation - ba...

متن کامل

تأثیر اعلام سهام شناور بر حجم معاملات، نوسان‌پذیری و بازده سهام

هدف این مقاله، مطالعه رابطه بین اعلام میزان سهام شناور شرکت‌ها با حجم معاملات، نوسان‌پذیری و بازده سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا، تعداد 188 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی و جهت آزمون فرضیه‌ها از داده‌های تلفیقی با اثرات ثابت و نرم افزار Eviews 6 استفاده شده است. یافته‌های تحقیق نشان می‌دهد که  بین اعلام میزان سهام شناور شرکت‌ها و حجم م...

متن کامل

ارائه شاخصی جدید برای انعکاس رفتار بازار سهام با استفاده از رویکرد تحلیل شبکه‌های پیچیده

شاخص­های منعکس کننده رفتار بازار سهام یکی از مهم­ترین عوامل تأثیرگذار بر تصمیمات سرمایه­گذاران در بازارهای مالی است. اغلب سرمایه­گذاران در بورس اوراق بهادار تهران به شاخص کل بورس توجه دارند که تمامی شرکت­های پذیرفته شده در بورس را در بر می­گیرد. این مطالعه به معرفی شاخصی جدید با استفاده از روش­ شبکه­های پیچیده می­پردازد. شبکه­های پیچیده مطالعه همبستگی قیمت­های بازار سهام را به خوبی فراهم می­آور...

متن کامل

Prediction-Based Portfolio Optimization Model for Iran’s Oil Dependent Stocks Using Data Mining Methods

This study applied a prediction-based portfolio optimization model to explore the results of portfolio predicament in the Tehran Stock Exchange. To this aim, first, the data mining approach was used to predict the petroleum products and chemical industry using clustering stock market data. Then, some effective factors, such as crude oil price, exchange rate, global interest rate, gold price, an...

متن کامل

Sectoral Growth and Centrality in Stock Market in Iran: Application of Complex Network Analysis

Stock price and its changes which reflect the individuals’ investment decisions in economic environment are the most important factors in evaluating the economic value of a company in stock market. Stock price changes are not independent of each other. Therefore, study of the correlation between stock price changes provides a better understanding of market performance for investors. Analysis of...

متن کامل

ذخیره در منابع من


  با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

عنوان ژورنال:

دوره   شماره 

صفحات  -

تاریخ انتشار 2009